10月26日，蔚来老板李斌发布了一条微博，声称蔚来达成了9000万次换电。蔚来高管们纷纷响应，运营负责人杨波称不见证9000万次换电里程碑不睡觉，蔚来高级副总裁兼乐道汽车总裁沈斐则在当日贡献了三次换电，说是为了让杨波早点睡。

整个蔚来的气氛还是不错的，这也是这家公司最大的特点。创始人李斌以其亲和形象著称，高管们全部都唯老板马首是瞻，用户也很愿意与企业一条心。这也导致了一个神奇的现象，蔚来这家公司，有再多的错误抉择，整体都是很团结的，说实话能做到这点并不容易。还有就是但凡业绩有点进步，团队士气则容易过度高涨，周而复始。

给点阳光就灿烂

回顾蔚来的创业史，其实可以用一句话概括，那就是“给点阳光就灿烂”。作为老牌新势力，蔚来创立于2014年，上来就是大开大合。2017年的NIO DAY，蔚来直接砸了8000万元开发布会。首款车型 ES8上市，承包用户机票、酒店的费用，甚至出动直升机接人。也是从这一年开始，蔚来砸开了高端市场的大门，奠定了“用户型企业” 标签。因为独特的服务机制，蔚来确实是火了，几乎就是一夜之间，很多人知道了蔚来这个品牌。

但好戏没延续多久，2018年，蔚来ES8开启交付后就出现了“自燃风波”。再加上当时出补贴退坡，特斯拉也入华建厂，蔚来的销量迅速下滑。之后蔚来现金流陷入绝境，最惨时账上仅剩10亿元现金，记得当时李斌还被评为 “2019年车圈最惨的人”。在这个危机时刻，蔚来等来了真命天子安徽国资委，注资70亿元吸引蔚来中国总部落户合肥，也带来了一体化生产基地，这才让蔚来从 “ICU” 转到了“普通病房”。

到了2021年，蔚来又喘了口气， ES6、ET7卖得不错，蔚来市值一度突破千亿美元，成为造车新势力标杆，毕竟单价又高、销量也不错。这时候蔚来在干什么呢？不仅开始造芯片、自研电池，甚至开始造手机。然而好景不长，随着理想L7、8、9系列推出，华为的ADS 2.0开始装车，蔚来的市场地位再度被动摇，不得不找阿布扎比投资机构求救。

当然，今年蔚来似乎又有点"活过来"。乐道L60销量不错，萤火虫经历了早期的争议后，也有所回暖。是的，大家没看错，如今的蔚来很大程度上是靠这子品牌撑着。以9月份为例，蔚来官方公布的全系车型交付量为34749辆，其中乐道品牌占比就超过四成，再考虑到这是其旗下八款在售车型共同贡献的成绩，这一数字在市场中的竞争力依然令人担忧。蔚来如今的市场影响力究竟如何，相信大家有自己的判断。只是蔚来在此时频繁庆祝运营里程碑，势必会引发外界对其是否聚焦核心经营问题的讨论。。

企业无远虑，必有近忧

有人说，蔚来的问题是“理想主义技术路线与商业现实的冲突”。因为要做换电模式，导致盈利周期拉长。因为坚持高端定位，也限制了销量规模。这样的话听起来似乎有些道理，但个人看来并非本质。以换电为例，蔚来始终没算明白账，究竟达到怎样的规模，是换电这种模式的“盈亏点”。

纵观蔚来的“起伏史”，其实也是与行业周期高度相符。比如2021年的小小爆发，不是因为当年整个市场大好，连哪吒都能卖十多万台吗？今年的“回血”，也只是因为乐道L90(图片|配置|询价)的定位不错，这个级别的大SUV选择不多。问界M9、M8大火，也带火了走“平替”路线的乐道L90。马上岚图泰山、零跑D19、小米YU9这些车上来，蔚来还能滋润？

汽车行业看的从来不是谁起得早，而是谁能有更合理的商业模式。你的技术强，或者会给用户做“心理按摩”，就能卖高价。你的价格合适，就能通过规模化均摊成本。蔚来究竟有什么是不可取代的？当资本潮水退去，所有的积累都必须转化为商业效率，而不是一句简单的“老板是好人”。

就像这个9000万次换电，我不懂这个数据究竟是有多刺激，它与8000万次换电有何不同？也不如1亿次换电震撼，值得蔚来的高管们全体出动庆贺吗？与其关心这个，是不是应该关注下，全新ES8降价20万，老用户们心理上是否承受得住。或者已经这样大降价了，也提了目标季度交付3万辆，但根据公开财报和行业分析，其产能利用率和交付效率始终是外界关注的焦点，与头部竞争对手相比存在差距。作为一家创业十多年的车企，如果长期因供应链或生产管理问题影响市场表现，是否该检讨下，自己这个体系的运作，是不是有点太随意了。若设定的交付目标屡次无法顺利完成，该不该有人被问责？或者下次不再犯？

蔚来注重生态和用户服务的运作模式，但这种模式能否在重资产的汽车行业获得长期商业成功，仍是市场关注的焦点。不是说这种模式不好，相信很多消费者，还是希望行业内有蔚来这样的企业存在，起码有一个选项不是？哪怕未来不在了，有这样的企业存在过，也是好事一件。但问题是造车毕竟不是做共享单车，消费者几十万的投入下去了，肯定还是希望这个企业长治久安。这又不像几百块钱的押金退不回来一样，更多关系到长时间的用车方便度、安全性，以及后续的残值。

这也是蔚来最需要做的，老老实实“算账”。比如做到30万辆以上的销量规模摊薄固定成本，做到17%-18%的毛利率提供利润空间，严格控制费用减少支出消耗，这些都比所谓的9000万次换电更有意义。

话又说回来，在换电这个少有跟随者的赛道上，蔚来对自身运营里程碑的反复强调，与其据公开资料及市场估算已高达近1200亿元的累计亏损形成了鲜明对比。在巨大的经营压力下，如何将用户的信任与期待转化为可持续的商业模式与盈利路径，无疑是蔚来管理团队当前最亟待突破、也最受瞩目的核心议题。